Что не нужно делать во время финансового кризиса

За последний месяц сильному падению подверглись все рынки, в том числе золото и криптовалюты. Как распознать кризис, и почему он не очень страшен. Делятся мнениями эксперты Currency.com.

2 комментария
Что не нужно делать во время финансового кризиса

За последний месяц сильному падению подверглись все рынки, в том числе золото и криптовалюты. Как распознать кризис, и почему он не очень страшен. Делятся мнениями эксперты Currency.com.

Как распознать приближающийся кризис?

За последний месяц сильно упали все рынки, в том числе золото и криптовалюты.

 

Разговоры про новый кризис велись уже полтора-два года тому. В декабре 2019 года стало известно, что один из крупнейших хедж-фондов США Bridgewater Associates  поставил $1 млрд на обвал индекса S&P500 и EuroStoxx 50 в марте 2020 года. Хедж-фонд прилично заработал. 

Следите за поведением активов на Currency.com. Криптовалюты, токенизированные акции крупнейших в мире корпораций, сырьевые товары.

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Ранних сигналов, которые предсказывают приближение кризиса, достаточно много. Одним из самых достоверных считается инвертированная кривая доходности государственных облигаций США

В спокойное и позитивное время для рынков и экономики долгосрочные облигации всегда дают более высокую доходность, чем краткосрочные. Например, покупая десятилетние бумаги, вы получаете так называемую премию за риск — повышенный процент, например, 5%. За двухлетние бумаги — всего 2-2,5%. Простую аналогию можно провести с банковским депозитом. Чем дольше срок вклада, тем выше ставка. Чем короче срок вклада, тем ставка ниже. Соответственно, разница между доходностью по десятилетней облигации и двухлетней составляет +2-2.5%. В такие моменты кривая доходности считается нормальной или растущей, поскольку разница в ставках положительная.

Когда ставка по десятилетним бумагам начинает снижаться, а по двухлетним — расти, кривая доходности начинает принимать инвертированный или перевёрнутый вид. Например, ставка по десятилетним бумагам — 3%, по двухлетним — 3%. Когда разница в ставках между десятилетними и двухлетними облигациями равна нулю или становится отрицательной, как правило, в течение 12-15 месяцев наступает финансовый кризис. Это отчётливо видно на графике: с 1998 по 2000 год; с 2006 по 2008 год; с  2019 по 2020 год. Каждый раз, когда разница в ставках между долгосрочными и краткосрочными бумагами приближалась к нулю или становилась отрицательной, наступал финансовый кризис.

Ещё одним индикатором является уровень безработицы в США. Как только он достигает своих минимальных значений со времён последних кризисов (как правило, в это время фондовые рынки раздуты), можно смело готовиться к наступлению кризиса и обвалу рынков. Почему? Когда экономика находится на пике, а уровень безработицы низкий, люди зарабатывают деньги, успевают их откладывать и инвестировать. Инвестиции в США — это, в первую очередь, акции,фондовые рынки. Бесконечно долго акции в цене расти не могут, в какой-то момент люди перестанут их покупать, поскольку возможная доходность будет низкой. В этот самый момент начинает расти так называемый buyback, когда компании сами выкупают свои акции с рынка, поддерживая их стоимость. И, как только происходит какая-то тревожная ситуация, от акций начинают избавляться — происходит обвал.

Похожая ситуация наблюдалась в период пандемии Испанского гриппа. Люди, которые не болели, буквально работали за пятерых и получали высокую зарплату. Свободные средства инвестировали в акции индустриальных компаний, благодаря чему рынок рос. Получился, в некотором смысле, биржевой пир во время чумы. В 1929 году произошёл биржевой крах, который положил начало Великой депрессии.

Чего не нужно делать во время кризиса?

Поддаваться всеобщей панике. Бежать и продавать всё. Кризис — временное и достаточно скоротечное явление. 

  • 1987 год. Чёрный понедельник. Обвал произошёл резко — в течение двух недель. После этого рынок достаточно быстро восстановился и рос на протяжении 12 лет. 
  • 2000 год. Крах рынка dotcom. Падение рынков происходило постепенно, на протяжении двух лет. Кризис отсеял бесперспективные IT-компании, благодаря чему сегодня существуют и успешно развиваются такие корпорации как Amazon, Facebook, Apple и многие другие технологические гиганты. К слову, примерно в этот же период бушевала эпидемия вируса SARS (атипичная пневмония). 
  • 2008 год. Крах рынка ипотечного кредитования в США, который перерос в Мировой финансовый кризис. Снижение на рынках происходило постепенно на протяжении шести месяцев. Восстановление и рост растянулись на последующие десять лет. Как и в 2000 году, в это время в мире тоже бушевал вирус — пандемия свиного гриппа. 

Мировой рынок не впервые переживает кризис одновременно с эпидемиями и пандемиями. Пандемия «испанки», которая унесла от 50 до 100 млн жизней, началась в промежутке между Первой мировой войной, сменой валютной системы и Великой депрессией. И мир это пережил. 

Кризисы оздоравливают экономику, сдувают раздутые пузыри, заставляют меняться и развиваться. 

Кризис — это скоротечное явление. Как правило, от его начала до полного завершения проходит не более полутора лет, соответственно, восстанавливаться рынки начинают еще раньше. Период роста рынков происходит в среднем шесть-девять лет. Полный экономический цикл от кризиса до кризиса, также известный как экономический цикл Жюгляра, проходит за семь-одиннадцать лет (кризис — восстановление — пик  —рецессия). Таким образом, до 90% времени занимает фаза роста и лишь 10% приходится на три другие фазы: снижение, кризис и восстановление. 

Когда ситуация стабилизируется и паника на рынках закончится — время идти на финансовые рынки за скупкой подешевевших активов: акций, криптовалют, сырьевых товаров.

Следите за поведением активов на Currency.com.

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Данный материал не является финансовой консультацией.

Использование материала разрешается при условии сохранения ссылок и гиперссылок, которые есть в материале.

Хотите сообщить важную новость?

Пишите в наш Телеграм

Горячие события

MobileOptimized 2020 Online Edition Conference
6 ноября — 7 ноября

MobileOptimized 2020 Online Edition Conference

Читайте также

Как торговать с кредитным плечом на бирже, чтобы не было больно
Как торговать с кредитным плечом на бирже, чтобы не было больно
Как торговать с кредитным плечом на бирже, чтобы не было больно
Каждому, кто хоть раз сталкивался с миром трейдинга и инвестиций, известно понятие маржинальная торговля, торговля с левереджем или торговля с кредитным плечом. Понятия различаются правовыми нюансами, но одинаковые по экономической сути. Что же это такое? И почему одни считают маржинальную торговлю способом быстро спустить деньги, а другие хорошо зарабатывают? Попробуем разобраться. 
NordVPN предлагает подписку на 2 года за 3,71$ в месяц
NordVPN предлагает подписку на 2 года за 3,71$ в месяц
NordVPN предлагает подписку на 2 года за 3,71$ в месяц
С 28 по 31 октября пользователи, которые купят двухлетнюю подписку на NordVPN, смогут получить дополнительную подписку.
1 комментарий
8 ресурсов для изучения и улучшения английского языка
8 ресурсов для изучения и улучшения английского языка
8 ресурсов для изучения и улучшения английского языка
DigitalDefynd составил список курсов, тренингов, занятий и сертификаций по разговорному английскому языку, которые доступны онлайн. Он включает как платные, так и бесплатные ресурсы, которые помогут научиться говорить бегло, а также подойдут для любого уровня знания языка. 
10 онлайн-курсов по продажам для лучшего понимания и ведения бизнеса
10 онлайн-курсов по продажам для лучшего понимания и ведения бизнеса
10 онлайн-курсов по продажам для лучшего понимания и ведения бизнеса
Платформа JA DIRECTIVES собрала курсы по продажам, которые помогут научиться привлекать потенциальных клиентов и совершать сделки. Вы получите ряд советов и идей, как увеличить продажи онлайн-бизнеса, поддерживать долгосрочные отношения с клиентами и удерживать их.  

Обсуждение

Комментарий скрыт за нарушение правил комментирования.
П. 4.1.2. Пользовательского соглашения — https://dev.by/pages/agreement

0

"Кризисы бьют одних по карману, других — по мозгам."

Спасибо! 

Получать рассылки dev.by про белорусское ИТ

Что-то пошло не так. Попробуйте позже