Что не нужно делать во время финансового кризиса

За последний месяц сильному падению подверглись все рынки, в том числе золото и криптовалюты. Как распознать кризис, и почему он не очень страшен. Делятся мнениями эксперты Currency.com.

2 комментария
Что не нужно делать во время финансового кризиса

За последний месяц сильному падению подверглись все рынки, в том числе золото и криптовалюты. Как распознать кризис, и почему он не очень страшен. Делятся мнениями эксперты Currency.com.

Как распознать приближающийся кризис?

За последний месяц сильно упали все рынки, в том числе золото и криптовалюты.

 

Разговоры про новый кризис велись уже полтора-два года тому. В декабре 2019 года стало известно, что один из крупнейших хедж-фондов США Bridgewater Associates  поставил $1 млрд на обвал индекса S&P500 и EuroStoxx 50 в марте 2020 года. Хедж-фонд прилично заработал. 

Следите за поведением активов на Currency.com. Криптовалюты, токенизированные акции крупнейших в мире корпораций, сырьевые товары.

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Ранних сигналов, которые предсказывают приближение кризиса, достаточно много. Одним из самых достоверных считается инвертированная кривая доходности государственных облигаций США

В спокойное и позитивное время для рынков и экономики долгосрочные облигации всегда дают более высокую доходность, чем краткосрочные. Например, покупая десятилетние бумаги, вы получаете так называемую премию за риск — повышенный процент, например, 5%. За двухлетние бумаги — всего 2-2,5%. Простую аналогию можно провести с банковским депозитом. Чем дольше срок вклада, тем выше ставка. Чем короче срок вклада, тем ставка ниже. Соответственно, разница между доходностью по десятилетней облигации и двухлетней составляет +2-2.5%. В такие моменты кривая доходности считается нормальной или растущей, поскольку разница в ставках положительная.

Когда ставка по десятилетним бумагам начинает снижаться, а по двухлетним — расти, кривая доходности начинает принимать инвертированный или перевёрнутый вид. Например, ставка по десятилетним бумагам — 3%, по двухлетним — 3%. Когда разница в ставках между десятилетними и двухлетними облигациями равна нулю или становится отрицательной, как правило, в течение 12-15 месяцев наступает финансовый кризис. Это отчётливо видно на графике: с 1998 по 2000 год; с 2006 по 2008 год; с  2019 по 2020 год. Каждый раз, когда разница в ставках между долгосрочными и краткосрочными бумагами приближалась к нулю или становилась отрицательной, наступал финансовый кризис.

Ещё одним индикатором является уровень безработицы в США. Как только он достигает своих минимальных значений со времён последних кризисов (как правило, в это время фондовые рынки раздуты), можно смело готовиться к наступлению кризиса и обвалу рынков. Почему? Когда экономика находится на пике, а уровень безработицы низкий, люди зарабатывают деньги, успевают их откладывать и инвестировать. Инвестиции в США — это, в первую очередь, акции,фондовые рынки. Бесконечно долго акции в цене расти не могут, в какой-то момент люди перестанут их покупать, поскольку возможная доходность будет низкой. В этот самый момент начинает расти так называемый buyback, когда компании сами выкупают свои акции с рынка, поддерживая их стоимость. И, как только происходит какая-то тревожная ситуация, от акций начинают избавляться — происходит обвал.

Похожая ситуация наблюдалась в период пандемии Испанского гриппа. Люди, которые не болели, буквально работали за пятерых и получали высокую зарплату. Свободные средства инвестировали в акции индустриальных компаний, благодаря чему рынок рос. Получился, в некотором смысле, биржевой пир во время чумы. В 1929 году произошёл биржевой крах, который положил начало Великой депрессии.

Чего не нужно делать во время кризиса?

Поддаваться всеобщей панике. Бежать и продавать всё. Кризис — временное и достаточно скоротечное явление. 

  • 1987 год. Чёрный понедельник. Обвал произошёл резко — в течение двух недель. После этого рынок достаточно быстро восстановился и рос на протяжении 12 лет. 
  • 2000 год. Крах рынка dotcom. Падение рынков происходило постепенно, на протяжении двух лет. Кризис отсеял бесперспективные IT-компании, благодаря чему сегодня существуют и успешно развиваются такие корпорации как Amazon, Facebook, Apple и многие другие технологические гиганты. К слову, примерно в этот же период бушевала эпидемия вируса SARS (атипичная пневмония). 
  • 2008 год. Крах рынка ипотечного кредитования в США, который перерос в Мировой финансовый кризис. Снижение на рынках происходило постепенно на протяжении шести месяцев. Восстановление и рост растянулись на последующие десять лет. Как и в 2000 году, в это время в мире тоже бушевал вирус — пандемия свиного гриппа. 

Мировой рынок не впервые переживает кризис одновременно с эпидемиями и пандемиями. Пандемия «испанки», которая унесла от 50 до 100 млн жизней, началась в промежутке между Первой мировой войной, сменой валютной системы и Великой депрессией. И мир это пережил. 

Кризисы оздоравливают экономику, сдувают раздутые пузыри, заставляют меняться и развиваться. 

Кризис — это скоротечное явление. Как правило, от его начала до полного завершения проходит не более полутора лет, соответственно, восстанавливаться рынки начинают еще раньше. Период роста рынков происходит в среднем шесть-девять лет. Полный экономический цикл от кризиса до кризиса, также известный как экономический цикл Жюгляра, проходит за семь-одиннадцать лет (кризис — восстановление — пик  —рецессия). Таким образом, до 90% времени занимает фаза роста и лишь 10% приходится на три другие фазы: снижение, кризис и восстановление. 

Когда ситуация стабилизируется и паника на рынках закончится — время идти на финансовые рынки за скупкой подешевевших активов: акций, криптовалют, сырьевых товаров.

Следите за поведением активов на Currency.com.

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Данный материал не является финансовой консультацией.

Использование материала разрешается при условии сохранения ссылок и гиперссылок, которые есть в материале.

Хотите сообщить важную новость? Пишите в Телеграм-бот.

А также подписывайтесь на наш Телеграм-канал.

Читайте также

14 курсов для будущих и практикующих разработчиков игр на Unity
14 курсов для будущих и практикующих разработчиков игр на Unity
14 курсов для будущих и практикующих разработчиков игр на Unity
Вместе с Digitaldefynd составили список полезных курсов, сертификаций и тренингов, которые помогут освоить профессию разработчика игр на Unity с нуля, а также прокачать свои навыки тем, кто уже работает в гейм-индустрии. 
1 комментарий
Стать студентом никогда не поздно: список платформ и скидок для обучения
Стать студентом никогда не поздно: список платформ и скидок для обучения
Стать студентом никогда не поздно: список платформ и скидок для обучения
Не обязательно ждать сентября, чтобы с головой погрузиться в учебу. Сделать инвестиции в себя можно уже сегодня. Собрали для вас все образовательные площадки в одном материале.
Выучить и подтянуть Python со скидкой до 60% можно на курсах Skillbox
Выучить и подтянуть Python со скидкой до 60% можно на курсах Skillbox
Выучить и подтянуть Python со скидкой до 60% можно на курсах Skillbox
Skillbox предлагает изучить Python-разработку, Fullstack-разработку на Python, Python-фреймворк на Django со скидками до 60%. Акция действует до 31 января.
55% скидка на двухнедельный курс по Figma от Contented
55% скидка на двухнедельный курс по Figma от Contented
55% скидка на двухнедельный курс по Figma от Contented
Figma — это популярный инструмент для создания интерфейсов. Он бесплатный и простой в освоении. Contented предлагает за две недели изучить Figma, чтобы создавать крутые интерактивные интерфейсы.

Обсуждение

Комментарий скрыт за нарушение правил комментирования.
П. 4.1.2. Пользовательского соглашения — https://dev.by/pages/agreement

0

"Кризисы бьют одних по карману, других — по мозгам."

Спасибо! 

Получать рассылки dev.by про белорусское ИТ

Что-то пошло не так. Попробуйте позже