65 айтишников задержаны.
33 — неизвестно где.
21 вышли на свободу.

Что не нужно делать во время финансового кризиса

За последний месяц сильному падению подверглись все рынки, в том числе золото и криптовалюты. Как распознать кризис, и почему он не очень страшен. Делятся мнениями эксперты Currency.com.

2 комментария
Что не нужно делать во время финансового кризиса

За последний месяц сильному падению подверглись все рынки, в том числе золото и криптовалюты. Как распознать кризис, и почему он не очень страшен. Делятся мнениями эксперты Currency.com.

Как распознать приближающийся кризис?

За последний месяц сильно упали все рынки, в том числе золото и криптовалюты.

 

Разговоры про новый кризис велись уже полтора-два года тому. В декабре 2019 года стало известно, что один из крупнейших хедж-фондов США Bridgewater Associates  поставил $1 млрд на обвал индекса S&P500 и EuroStoxx 50 в марте 2020 года. Хедж-фонд прилично заработал. 

Следите за поведением активов на Currency.com. Криптовалюты, токенизированные акции крупнейших в мире корпораций, сырьевые товары.

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Ранних сигналов, которые предсказывают приближение кризиса, достаточно много. Одним из самых достоверных считается инвертированная кривая доходности государственных облигаций США

В спокойное и позитивное время для рынков и экономики долгосрочные облигации всегда дают более высокую доходность, чем краткосрочные. Например, покупая десятилетние бумаги, вы получаете так называемую премию за риск — повышенный процент, например, 5%. За двухлетние бумаги — всего 2-2,5%. Простую аналогию можно провести с банковским депозитом. Чем дольше срок вклада, тем выше ставка. Чем короче срок вклада, тем ставка ниже. Соответственно, разница между доходностью по десятилетней облигации и двухлетней составляет +2-2.5%. В такие моменты кривая доходности считается нормальной или растущей, поскольку разница в ставках положительная.

Когда ставка по десятилетним бумагам начинает снижаться, а по двухлетним — расти, кривая доходности начинает принимать инвертированный или перевёрнутый вид. Например, ставка по десятилетним бумагам — 3%, по двухлетним — 3%. Когда разница в ставках между десятилетними и двухлетними облигациями равна нулю или становится отрицательной, как правило, в течение 12-15 месяцев наступает финансовый кризис. Это отчётливо видно на графике: с 1998 по 2000 год; с 2006 по 2008 год; с  2019 по 2020 год. Каждый раз, когда разница в ставках между долгосрочными и краткосрочными бумагами приближалась к нулю или становилась отрицательной, наступал финансовый кризис.

Ещё одним индикатором является уровень безработицы в США. Как только он достигает своих минимальных значений со времён последних кризисов (как правило, в это время фондовые рынки раздуты), можно смело готовиться к наступлению кризиса и обвалу рынков. Почему? Когда экономика находится на пике, а уровень безработицы низкий, люди зарабатывают деньги, успевают их откладывать и инвестировать. Инвестиции в США — это, в первую очередь, акции,фондовые рынки. Бесконечно долго акции в цене расти не могут, в какой-то момент люди перестанут их покупать, поскольку возможная доходность будет низкой. В этот самый момент начинает расти так называемый buyback, когда компании сами выкупают свои акции с рынка, поддерживая их стоимость. И, как только происходит какая-то тревожная ситуация, от акций начинают избавляться — происходит обвал.

Похожая ситуация наблюдалась в период пандемии Испанского гриппа. Люди, которые не болели, буквально работали за пятерых и получали высокую зарплату. Свободные средства инвестировали в акции индустриальных компаний, благодаря чему рынок рос. Получился, в некотором смысле, биржевой пир во время чумы. В 1929 году произошёл биржевой крах, который положил начало Великой депрессии.

Чего не нужно делать во время кризиса?

Поддаваться всеобщей панике. Бежать и продавать всё. Кризис — временное и достаточно скоротечное явление. 

  • 1987 год. Чёрный понедельник. Обвал произошёл резко — в течение двух недель. После этого рынок достаточно быстро восстановился и рос на протяжении 12 лет. 
  • 2000 год. Крах рынка dotcom. Падение рынков происходило постепенно, на протяжении двух лет. Кризис отсеял бесперспективные IT-компании, благодаря чему сегодня существуют и успешно развиваются такие корпорации как Amazon, Facebook, Apple и многие другие технологические гиганты. К слову, примерно в этот же период бушевала эпидемия вируса SARS (атипичная пневмония). 
  • 2008 год. Крах рынка ипотечного кредитования в США, который перерос в Мировой финансовый кризис. Снижение на рынках происходило постепенно на протяжении шести месяцев. Восстановление и рост растянулись на последующие десять лет. Как и в 2000 году, в это время в мире тоже бушевал вирус — пандемия свиного гриппа. 

Мировой рынок не впервые переживает кризис одновременно с эпидемиями и пандемиями. Пандемия «испанки», которая унесла от 50 до 100 млн жизней, началась в промежутке между Первой мировой войной, сменой валютной системы и Великой депрессией. И мир это пережил. 

Кризисы оздоравливают экономику, сдувают раздутые пузыри, заставляют меняться и развиваться. 

Кризис — это скоротечное явление. Как правило, от его начала до полного завершения проходит не более полутора лет, соответственно, восстанавливаться рынки начинают еще раньше. Период роста рынков происходит в среднем шесть-девять лет. Полный экономический цикл от кризиса до кризиса, также известный как экономический цикл Жюгляра, проходит за семь-одиннадцать лет (кризис — восстановление — пик  —рецессия). Таким образом, до 90% времени занимает фаза роста и лишь 10% приходится на три другие фазы: снижение, кризис и восстановление. 

Когда ситуация стабилизируется и паника на рынках закончится — время идти на финансовые рынки за скупкой подешевевших активов: акций, криптовалют, сырьевых товаров.

Следите за поведением активов на Currency.com.

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Данный материал не является финансовой консультацией.

Использование материала разрешается при условии сохранения ссылок и гиперссылок, которые есть в материале.

Хотите сообщить важную новость?

Пишите в наш Телеграм

Читайте также

Криптобиржа Прокопени выделит $100 тысяч пострадавшим на акциях
Криптобиржа Прокопени выделит $100 тысяч пострадавшим на акциях
Криптобиржа Прокопени выделит $100 тысяч пострадавшим на акциях
2 комментария
Криптобиржа Прокопени перевела часть сотрудников в зарубежные офисы
Криптобиржа Прокопени перевела часть сотрудников в зарубежные офисы
Криптобиржа Прокопени перевела часть сотрудников в зарубежные офисы
1 комментарий
Топ событий, которые потрясут фондовый рынок во второй половине 2020
Топ событий, которые потрясут фондовый рынок во второй половине 2020
Топ событий, которые потрясут фондовый рынок во второй половине 2020
Многие инвесторы ждут второго (после мартовского) обвала на фондовых рынках, чтобы скупкать подешевевшие акции в наиболее пострадавших секторах экономики. Это стратегия value investment, или стоимостное инвестирование. Смысл — поиск недооцененных ценных бумаг. Так делает, например, Уоррен Баффет. 
1 комментарий
Белорусская криптобиржа Currency.com вошла в топ-20 мирового рейтинга
Белорусская криптобиржа Currency.com вошла в топ-20 мирового рейтинга
Белорусская криптобиржа Currency.com вошла в топ-20 мирового рейтинга
1 комментарий

Обсуждение

Комментарий скрыт за нарушение правил комментирования.
П. 4.1.2. Пользовательского соглашения — https://dev.by/pages/agreement

0

"Кризисы бьют одних по карману, других — по мозгам."

Спасибо! 

Получать рассылки dev.by про белорусское ИТ

Что-то пошло не так. Попробуйте позже