Хотите дальше читать devby? 📝
Support us

Что не нужно делать во время финансового кризиса

За последний месяц сильному падению подверглись все рынки, в том числе золото и криптовалюты. Как распознать кризис, и почему он не очень страшен.

Оставить комментарий
Что не нужно делать во время финансового кризиса

За последний месяц сильному падению подверглись все рынки, в том числе золото и криптовалюты. Как распознать кризис, и почему он не очень страшен.

Как распознать приближающийся кризис?

За последний месяц сильно упали все рынки, в том числе золото и криптовалюты.

 

Разговоры про новый кризис велись уже полтора-два года тому. В декабре 2019 года стало известно, что один из крупнейших хедж-фондов США Bridgewater Associates  поставил $1 млрд на обвал индекса S&P500 и EuroStoxx 50 в марте 2020 года. Хедж-фонд прилично заработал. 

Ранних сигналов, которые предсказывают приближение кризиса, достаточно много. Одним из самых достоверных считается инвертированная кривая доходности государственных облигаций США

В спокойное и позитивное время для рынков и экономики долгосрочные облигации всегда дают более высокую доходность, чем краткосрочные. Например, покупая десятилетние бумаги, вы получаете так называемую премию за риск — повышенный процент, например, 5%. За двухлетние бумаги — всего 2-2,5%. Простую аналогию можно провести с банковским депозитом. Чем дольше срок вклада, тем выше ставка. Чем короче срок вклада, тем ставка ниже. Соответственно, разница между доходностью по десятилетней облигации и двухлетней составляет +2-2.5%. В такие моменты кривая доходности считается нормальной или растущей, поскольку разница в ставках положительная.

Когда ставка по десятилетним бумагам начинает снижаться, а по двухлетним — расти, кривая доходности начинает принимать инвертированный или перевёрнутый вид. Например, ставка по десятилетним бумагам — 3%, по двухлетним — 3%. Когда разница в ставках между десятилетними и двухлетними облигациями равна нулю или становится отрицательной, как правило, в течение 12-15 месяцев наступает финансовый кризис. Это отчётливо видно на графике: с 1998 по 2000 год; с 2006 по 2008 год; с  2019 по 2020 год. Каждый раз, когда разница в ставках между долгосрочными и краткосрочными бумагами приближалась к нулю или становилась отрицательной, наступал финансовый кризис.

Ещё одним индикатором является уровень безработицы в США. Как только он достигает своих минимальных значений со времён последних кризисов (как правило, в это время фондовые рынки раздуты), можно смело готовиться к наступлению кризиса и обвалу рынков. Почему? Когда экономика находится на пике, а уровень безработицы низкий, люди зарабатывают деньги, успевают их откладывать и инвестировать. Инвестиции в США — это, в первую очередь, акции,фондовые рынки. Бесконечно долго акции в цене расти не могут, в какой-то момент люди перестанут их покупать, поскольку возможная доходность будет низкой. В этот самый момент начинает расти так называемый buyback, когда компании сами выкупают свои акции с рынка, поддерживая их стоимость. И, как только происходит какая-то тревожная ситуация, от акций начинают избавляться — происходит обвал.

Похожая ситуация наблюдалась в период пандемии Испанского гриппа. Люди, которые не болели, буквально работали за пятерых и получали высокую зарплату. Свободные средства инвестировали в акции индустриальных компаний, благодаря чему рынок рос. Получился, в некотором смысле, биржевой пир во время чумы. В 1929 году произошёл биржевой крах, который положил начало Великой депрессии.

Чего не нужно делать во время кризиса?

Поддаваться всеобщей панике. Бежать и продавать всё. Кризис — временное и достаточно скоротечное явление. 

  • 1987 год. Чёрный понедельник. Обвал произошёл резко — в течение двух недель. После этого рынок достаточно быстро восстановился и рос на протяжении 12 лет. 
  • 2000 год. Крах рынка dotcom. Падение рынков происходило постепенно, на протяжении двух лет. Кризис отсеял бесперспективные IT-компании, благодаря чему сегодня существуют и успешно развиваются такие корпорации как Amazon, Facebook, Apple и многие другие технологические гиганты. К слову, примерно в этот же период бушевала эпидемия вируса SARS (атипичная пневмония). 
  • 2008 год. Крах рынка ипотечного кредитования в США, который перерос в Мировой финансовый кризис. Снижение на рынках происходило постепенно на протяжении шести месяцев. Восстановление и рост растянулись на последующие десять лет. Как и в 2000 году, в это время в мире тоже бушевал вирус — пандемия свиного гриппа. 

Мировой рынок не впервые переживает кризис одновременно с эпидемиями и пандемиями. Пандемия «испанки», которая унесла от 50 до 100 млн жизней, началась в промежутке между Первой мировой войной, сменой валютной системы и Великой депрессией. И мир это пережил. 

Кризисы оздоравливают экономику, сдувают раздутые пузыри, заставляют меняться и развиваться. 

Кризис — это скоротечное явление. Как правило, от его начала до полного завершения проходит не более полутора лет, соответственно, восстанавливаться рынки начинают еще раньше. Период роста рынков происходит в среднем шесть-девять лет. Полный экономический цикл от кризиса до кризиса, также известный как экономический цикл Жюгляра, проходит за семь-одиннадцать лет (кризис — восстановление — пик  —рецессия). Таким образом, до 90% времени занимает фаза роста и лишь 10% приходится на три другие фазы: снижение, кризис и восстановление. 

Когда ситуация стабилизируется и паника на рынках закончится — время идти на финансовые рынки за скупкой подешевевших активов: акций, криптовалют, сырьевых товаров.

Dzengi.com

На платформе представлены более 2000 активов: криптовалюты, токенизированные акции крупнейших в мире компаний, токенизированные ETF, токенизированные фондовые индексы, токенизированные валюты и токенизированные облигации. На криптобирже доступна как покупка и продажа активов, так и торговля с левереджем до 500х.

Деятельность криптобиржи Dzengi.com регулируется Декретом Президента Республики Беларусь № 8 «О развитии цифровой экономики» и иными актами законодательства Республики Беларусь.

Материал не является финансовой консультацией. Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.
Помогаете devby = помогаете ИТ-комьюнити.

Засапортить сейчас.

Читайте также
8 онлайн-курсов и интенсивов для Product Manager (февраль, 2024)
8 онлайн-курсов и интенсивов для Product Manager (февраль, 2024)
8 онлайн-курсов и интенсивов для Product Manager (февраль, 2024)
Собрали проверенные онлайн-курсы и интенсивы для Product Manager. В этой подборке: курсы от действующего PM в Microsoft, актуальная специализация по управлению продуктами в сфере AI, курсы для начинающих специалистов и лайфхаки как проходить собеседования на позицию продакта.
2 комментария
Как очистить Mac? Лучшие  платные приложения для macOS (март 2024 г.)
Как очистить Mac? Лучшие платные приложения для macOS (март 2024 г.)
Как очистить Mac? Лучшие платные приложения для macOS (март 2024 г.)
Чем просканировать накопившийся за время работы мусор на диске вашего в Мака и навести порядок? Рассказываем о 7 платных приложениях для очистки macOS, на которые, на наш взгляд, стоит обратить внимание.
5 комментариев
11 лучших сертификаций Coursera, чтобы освоить новую специальность (август, 2023)
11 лучших сертификаций Coursera, чтобы освоить новую специальность (август, 2023)
11 лучших сертификаций Coursera, чтобы освоить новую специальность (август, 2023)
Проанализировали Coursera в поисках лучших профессиональных программ на 2023 год, прохождение которых позволит получить востребованную специальность. Рассказываем, на какие направления обратить внимание и как сертификация Coursera помогает изменить вашу карьеру.
1 комментарий
12 онлайн-курсов по языку Java для новичков и профессионалов (август, 2023)
12 онлайн-курсов по языку Java для новичков и профессионалов (август, 2023)
12 онлайн-курсов по языку Java для новичков и профессионалов (август, 2023)
Java по-прежнему входит в список самых популярных языков программирования. Вместе с Digitaldefynd мы составили список курсов по Java, которые подойдут как новичкам, так и людям с опытом программирования, чтобы освоить этот востребованный язык.

Хотите сообщить важную новость? Пишите в Telegram-бот

Главные события и полезные ссылки в нашем Telegram-канале

Обсуждение
Комментируйте без ограничений

Релоцировались? Теперь вы можете комментировать без верификации аккаунта.

Комментариев пока нет.