«Успех — это когда ранний инвестор получит 5-10x при экзите». Инвесторы и стартапы обсудили «полянку» белорусского венчура

5 февраля 2019, 09:05

Инструменты английского права в белорусском законодательстве, регистрация сети бизнес-ангелов AngelsBand и появление в ней 70 участников, открытие инвестиционной компании Bulba Ventures, а также ряд инвестиционных сделок с белорусскими компаниями считают главными итогами 2018 года на белорусском венчурном рынке в стартап-хабе «Имагуру».

В конце января стартап-хаб собрал инвесторов и стартапы, чтобы порефлексировать на тему успехов и новых вызовов.

​сделки года:

RBF Ventures: «Нет широкой поляны, где ангелы собирают сыроежки, а фонды — боровички»

Говоря об итогах года, инвесторы боролись за градус пафоса. Сооснователь AngelsBand Кирилл Голуб предлагал его понизить, а директор Белорусского инновационного фонда и член инвестиционного комитета RBF Ventures Дмитрий Калинин требовал повысить.

Дмитрий Калинин:

— Пафос надо поднять. 2018 год для венчурной экосистемы — знаковый. Именно в 2018 году сформировались и начали взаимодействовать между собой её ключевые элементы. Основа заложена. Теперь главное, чтобы в 2019–2020 годах мы действительно запустили венчурные процессы.

RBF Ventures в 2018 году провёл три инвестиционные сделки на общую сумму порядка $3 млн: кроме RocketData, он вложился в два российских проекта — АгроДронГрупп и МУЛЬТиКУБИК (Cinemood). В 2019 году фонд планирует выдавать безвозмездные гранты и ваучеры начинающим проектам, провести конкурс стартапов, а также «подогреть венчурную сферу в области хардвера». Для этого Белорусский инновационный фонд, который является управляющим партнёром RBF Ventures, пытается привести на белорусский рынок российский корпоративный фонд, который бы сфокусировался на хардверных проектах.

Проблема белорусского венчурного поля — его размеры.

— Эта ситуация, когда кажется, что мы с ангелами делим одну полянку (нельзя отличить, где фонд, где ангелы), связана с тем, что стартап-поле в Беларуси — маленькое, — полагает Дмитрий Калинин. — Нет широкой поляны, где ангелы, допустим, собирают сыроежки, а фонды — боровички. Наша задача — расширять поле, взращивать проекты.

AngelsBand: «Успех не в том, чтобы дать денег стартапу»

AngelsBand c начала основания прирос 70 бизнес-ангелами, и это в организации считают большим успехом.

Кирилл Голуб:

— Валерий Остринский (председатель правления AngelsBands. — Прим. dev.by) утверждал, что наша цель — 100 участников за год. Я думал, что это прожектёрство чистой воды. Даст бог, наберем 25 человек. Оказалось, набрали 70 — тех людей, которые могут и хотят вкладывать личные деньги в развитие венчурных проектов.

Пересмотрел Кирилл Голуб и свою оценку числа стартапов  в Беларуси. Ещё полгода назад он полагал, что их порядка 200-300, а теперь считает, что заметно больше. Может, скоро он согласится с «Имагуру», насчитавшим в Беларуси 1 000 стартапов?

— За неполный год через AngelsBands прошло почти 150 проектов. И это меня поразило, — сказал Кирилл Голуб. — Более 50 стартапов питчили на ежемесячных питч-сессиях, 7 проектов прямо сейчас находятся в стадии глубоких переговоров, инвесторы к ним присматриваются. Кроме Lung Passport и RocketData, ещё ряд проектов был проинвестирован бизнес-ангелами (например, RocketBody Тимофея Липского), но об этих историях рассказывать пока преждевременно.

Что касается сумм проинвестированных средств, их у ангелов лучше пока не спрашивать.

— Нам часто задают вопрос: где же подробный список успехов, понимая под ними вложенные деньги, — поднял тему денег Кирилл Голуб. — Коллеги, я хочу подчеркнуть: успех не в том, чтобы дать денег стартапу. Успех будет тогда, когда ранние венчурные инвесторы, вопреки ожиданиям, получат деньги в 5-10-кратном размере при экзите стартапа. Задавать вопрос бизнес-ангелам, которые начали работать  меньше года назад, об их успехах, немного преждевременно.

Главная задача AngelsBands в новом году — дальнейшее увеличение сети бизнес-ангелов. Кириллу Голубу хотелось бы ее удвоить. Валерий Остринский считает, что в Беларуси можно поставить на крыло и 200, и 300 частных инвесторов.

«Зубр Капитал»: «Нам ничего не остаётся, кроме как заходить на территорию венчура»

Фонд «Зубр Капитал» в венчурные итоги года занёс инвестиционную сделку с Targetprocess, хотя на фоне стартапов она и не кажется такой уж венчурной. Да, «Зубр Капитал» — фонд невенчурный, обычно он инвестирует в предприятия сектора FMCG (Fast Moving Consumer Goods — товары повседневного спроса), подчеркнул старший инвестиционный менеджер организации Андрей Филон. Но экосистема прайвит-эквити-инвестиций меняется, и от вложений в «заводы и пароходы» фонды уже не ждут кратной отдачи.

— Нам ничего не остаётся, кроме как осторожно заходить на территорию венчура, — признал Андрей Филон. — Начинаем смотреть на компании, которые вышли из посевной стадии и стадии А и вошли в стадию В. Когда уже есть выручка, и бизнес надо масштабировать.

Денег у фонда много, $90 млн, при этом вложить их в Беларуси некуда — таков был посыл представителя фонда «Зубр Капитал». Поэтому в 2019 году фонд, возможно, попробует «проструктурировать что-то в ПТВ».

Haxus: «Выращиваем те компании, которые есть»

А вот инвесткомпания Haxus, которую представлял партнёр Александр Чекан, отреклась от статуса «фонд» и планов по активному поиску достойных стартапов.

— Мы не фонд, мы не привлекали внешних денег, кроме денег своих партнёров, а сосредоточились на наращивании портфеля, — сказал Александр Чекан. — Пока у нас есть идеи, энергия, какое-то количество денег, можем, не распыляясь, заниматься несколькими проектами. Выращиваем те компании, которые есть. Все знают про Flo, Wannaby, Onesoil — сфокусированно работаем с ними. Мы сейчас стараемся думать в парадигме ликвидности. Гораздо интереснее вырастить большой бизнес, который будет ликвиден сам по себе. Чтобы любой сотрудник мог продать акции и купить дом.

Своё представление о сборе грибов, в общем.

RocketData: «Сможем ли мы сохранить белорусскую юрисдикцию в следующем раунде — вопрос»

Проинвестированные стартапы коротко отчитались о своих успехах. Так, сооснователь Healthy Networks (продукт Lung Passport) Максим Зябко рассказал, что Lung Passport, продукт для определения и мониторинга заболеваний дыхательной системы, больше не нуждается в специальном устройстве-стетоскопе — теперь для анализа звуков легких достаточно смартфона. «То, что удалось избавиться от стетоскопа, — это технологический прорыв, — сказал Максим Зябко. — Сейчас  запускаем испытания в ЕС — Англии, Германии и Италии на базе местных клиник».

Сделку с участием бизнес-ангелов он сравнил с репетицией перед большим раундом инвестиций, который стартап проходит в настоящее время — идут переговоры с венчурным фондом из Сингапура.

Основатель сервиса по управлению онлайн-присутствием бизнеса RocketData Дарья Данилова рассказала, что проект сейчас развивается на рынке СНГ, и у него уже есть ряд больших контрактов. Весной компания начнёт эксперименты на рынках США, Великобритании, Восточной Европы и, возможно, проведёт один эксперимент в Латинской Америке. «После сделки к нам пришло довольно большое число фондов — потенциальных инвесторов на следующий раунд, и все очень удивлялись, что мы структурировали сделку в Беларуси. Приходится объяснять, что да, так теперь можно».

Правда, о великом будущем белорусского венчура говорить ещё рано.

— Никому еще доподлинно не известно, покажет ли белорусское законодательство стабильность и хороший имидж на международном уровне, которого нам не хватает, — предостерегла от оптимизма Дарья Данилова. — Сможем ли мы в раунде А в белорусскую юрисдикцию, имея белорусских инвесторов, привлечь хороший зарубежный фонд? Если да, это будет показателем того, что в Беларусь стало не страшно инвестировать. Пока же это такая междусобойная штука. И это вопрос, сможем ли мы сохранить белорусскую юрисдикцию, когда будем привлекать следующий раунд.

Обсуждение