Revenues up $105M, stock rollercoaster and Trump tariffs. EPAM releases Q2 earnings

Оставить комментарий
Revenues up $105M, stock rollercoaster and Trump tariffs. EPAM releases Q2 earnings

In the second quarter ended June 30, 2019, EPAM posted quarterly revenue of $551.6M, a year-over-year increase of 23,8%. This topped the company’s forecast of $549 in May’s Q1 report. Shares dropped at the start of the quarter, but then recovered.

Q2 Highlights

  • Quarterly revenue grew $105.9M year-over-year;
  • GAAP income from operations was $72.9M, an increase of $18.6M, or 34,4% YoY;
  • Non-GAAP income from operations was $92.6M, an increase of $20.3M, or 28,0% YoY;
  • Revenue for 2019 is expected to grow by at least 23%;
  • Revenue for Q3 is projected at $579M;
  • The total headcount was approximately 33,100 as of June 30, 2019, an increase of 21% from June 30, 2018.

Shares plummet, outside EPAM’s control

In January, EPAM stock was trading at $121, and by March the price had jumped to $155 per share. Analysts at Cowen predict that the stock assets of the largest software developer in Eastern Europe will reach $210 at some point in the near future.

In late July, EPAM shares soared to a record $200.82, ahead of the quarterly predictions, but fell to $173.18 early August. So what took the shine off EPAM?

«On August 1, Donald Trump tweeted that the US would start putting an additional 10% tariff on Chinese-manufactured goods and products. (China’s exports to the US falling under the tariff amount to $300B. — dev.by.) The news threw the market into turmoil and pushed everyone to sell. This triggered an imminent slump which had nothing to do with EPAM, ” explains businessman and investor Kirill Golub.

«[It was caused by] a massive sell-off on the US stock market, ” he adds.

EPAM stock has been showing a steady growth recently. The company’s share price is now trading at $188.95, up 4,67%.

See the full report here.

$44+ million worth of stock sold in July

In July 2019, EPAM СЕО and co-founder Arkadiy Dobkin sold 252.8K of the company’s shares for $44.4M, leaving another 1.44M worth of shares for himself.

In total, EPAM insiders sold $63M worth of securities during Q2.

  • CMO Elaina Shekhter‎ sold 7,801 shares in May, raising $1.335M;
  • SVP Jason Harman sold 13.6K shares, garnering $2.349M;
  • Independent Non-Executive Director Richard Michael Mayoras netted $589K for his 3.4K shares;
  • VP Gary Abrahams sold a modest 361 shares worth $63K.

Following the deals, EPAM insiders hold a little over 5% of the software developer’s stock.

As for the rest of the investors, in July, third-party companies bought and sold $111M and $17M in EPAM stock, respectively.

Per the May-quarter report, EPAM Systems’ net margin was 12,19%. Its quarterly revenues of $521.3M beat analysts’ estimates of $519.11M, up 22,9% YoY.

Here is a full breakdown of EPAM stock prices for the previous quarters:

Хотите сообщить важную новость?

Пишите в наш Телеграм

Читайте также

«Сегодня боятся все». Аркадий Добкин о будущем ИТ-страны
«Сегодня боятся все». Аркадий Добкин о будущем ИТ-страны
«Сегодня боятся все». Аркадий Добкин о будущем ИТ-страны
89 комментариев
«В планах нет захвата». SVP EPAM о работе Координационного совета после арестов
«В планах нет захвата». SVP EPAM о работе Координационного совета после арестов
«В планах нет захвата». SVP EPAM о работе Координационного совета после арестов
3 комментария
EPAM написал сотрудникам письмо, как действовать при визите силовиков
EPAM написал сотрудникам письмо, как действовать при визите силовиков
EPAM написал сотрудникам письмо, как действовать при визите силовиков
Компания EPAM отреагировала на вчерашние обыски в минском офисе PandaDoc и разослала сотрудникам письмо с рекомендациями, как действовать при визите правоохранительных органов. Публикуем текст письма.
28 комментариев
Замгендиректора НКА уволился из-за событий в стране и стал senior manager в EPAM
Замгендиректора НКА уволился из-за событий в стране и стал senior manager в EPAM
Замгендиректора НКА уволился из-за событий в стране и стал senior manager в EPAM
1 комментарий

Обсуждение

Комментариев пока нет.
Спасибо! 

Получать рассылки dev.by про белорусское ИТ

Что-то пошло не так. Попробуйте позже